마지막 VaR(Value at Risk)와 VIX지수(공포지수) 뜻 (667,668)

 

 

오늘은 한국은행 경제금융용어700선의 마지막 날이다. 중간중간 없어진 금융언어는 건너뛰고 올리다 보니 668개가 되었다 :) 마지막은 VaR (Value at Risk)와 VIX 지수(공포지수)이다.

 

 

 

667) VaR (Value at Risk)

 

 

VaR: 주어진 신뢰수준 하에서 일정 기간 동안 발생할 수 있는 ‘최대 손실금액’

 

 

VAR는 금융 기관의 잠재적인 손실을 측정하는 지표이다. 예로, 목표기간 1년, 신뢰수준 95%에서 산출된 VaR가 10억 원이라면 이는 1년 동안 발생할 수 있는 손실금액이 10억 원보다 적을 확률이 95%라는 것을 의미한다.

 

 

 

 

 

 

668) VIX 지수 (Cboe Volatility Index)

 

 

VIX 지수: 향후 30일 동안 변동성에 대한 시장의 기대치를 나타내는 실시간 시장 지수

 

 

 

VIX 지수의 VIX는 티커 기호이다. VIX 지수는 미국 주식시장의 단기 변동성에 대한 시장 기대치를 보여주는 지수이다. 시카고옵션거래소(CBOE)에서 제공한다.

 

VIX는 향후 30일 동안의 S&P 500 지수의 변동성에 대한 시장의 기대치이다. 지수의 변동성이 클 것으로 예상될 경우 옵션 가격이 높아지는 점에 착안하여 CBOE에 상장된 다양한 행사 가격의 S&P 500 지수 옵션들의 가격을 활용하여 산출된다.

 

VIX는 일반적으로 기초자산 가격과 음(-)의 상관관계가 있다.

 

예로, 주가지수가 상승할 때 하락하고 주가지수가 하락할 때는 상승한다. 이에 VIX의 상승은 투자자들의 불안심리가 증대하는 것을 의미해서 공포지수라고도 부른다.

 

 

 

 

VIX 지수는 1993년 Robert E. Whaley 교수의 논문에서 처음 등장한 뒤로부터 시장의 변동성과 투자자들의 심리를 나타내주는 주요한 지표로 활용되고 있다. 이 외의 대표적인 주식시장 변동성 지수는 다음과 같다.

 

　- 유럽 VSTOXX: 유럽의 대표 주가지수인 Euro STOXX의 변동성 지수

　　※ Euro STOXX 50 지수 옵션가격으로부터 산출

　　※ Euro Exchange에서 편제, 발표

　-  한국 VKOSPI: KOSPI 200 지수의 변동성지수